Bij een loon-prijsspiraal zullen loonstijgingen en prijsstijgingen elkaar steeds verder opdrijven.
Er heerst inflatie (de prijzen stijgen)
Vakbonden eisen namens hun werknemers in de CAO-besprekingen loonstijgingen, die tenminste de inflatie compenseren om de koopkracht te repareren.
Bedrijven zien door de loonstijging de kosten oplopen. Om de winst te behouden wentelen de bedrijven de kostenstijging af op hun klanten. De prijzen stijgen opnieuw.